财牛股配 AI需求强烈，美国也要搞“特高压输电”？

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　　来源：华尔街见闻

　　AI数据中心爆炸式增长的用电需求，正驱动美国电网基础设施迈入数十年来最大规模的扩张周期。

　　据The Information于当地时间3月2日的报道，过去数月内，德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商已相继推动总额高达750亿美元的输电扩建计划，相关项目已获监管机构批准其核心是建设一批运行电压达765千伏的超高压交流线路，这是美国当前最高运行电压等级。此类“电力高速公路”输电能力最高可达传统345千伏线路的六倍，成为在高负荷电网中容纳吉瓦级数据中心为数不多的可行路径。

　　此轮建设浪潮将使美国765千伏超高压线路总里程从现有的约2000英里激增至10000英里，增幅达四倍。此轮扩建浪潮中，直接受益的是产业链上游少数具备超高压输电工程建设能力与核心设备制造能力的专业供应商。

　　750亿美元：三大区域电网并行推进

　　此轮规模空前的超高压输电投资浪潮，主要由三大区域电网运营商推动，其扩建计划已获得相关监管机构的批准。

　　今年2月，覆盖中大西洋地区的电网运营商PJM互联公司率先通过了一项耗资118亿美元的高压线路建设计划。该项目将穿越宾夕法尼亚、西弗吉尼亚、弗吉尼亚和马里兰州，其中大量采用765千伏规格的输电线路。几乎同一时期，德克萨斯州电网运营商得州电力可靠性委员会（ERCOT）批准了两项合计330亿美元的投资方案，将分别覆盖该州东部和西部。

　　而在中西部地区，西南电力库（Southwest Power Pool）与中大陆独立系统运营商（Midcontinent Independent System Operator）各自推进的扩建项目总额亦超过300亿美元。计划建设的765千伏骨干线路将分别从俄克拉荷马州延伸至新墨西哥州，以及从南达科他州通达五大湖地区。

　　The Information报道称，得克萨斯州还在酝酿第三张超高压电网方案。该方案将覆盖该州狭长地带（Panhandle），旨在满足北德克萨斯地区超过25吉瓦的潜在数据中心用电需求。

　　前微软能源副总裁、现从事数据中心选址咨询的布莱恩·杰纳斯将超高压输电线路比作电网系统的“州际公路”。他表示：

　　德州“狭长地带计划”：AI数据中心新高地

　　德克萨斯州的超高压电网扩张野心尤为突出。

　　据The Information报道，美国电力公司（American Electric Power，AEP）已于近日正式向得州电力可靠性委员会（ERCOT）提交了“狭长地带计划”（Panhandle Plan）。该方案拟投资约100亿美元，在得克萨斯州北部这片风力充沛、日照充足的开阔区域，打造一个专为吉瓦级数据中心服务的“AI电力走廊”。AEP拥有并运营美国现有765千伏网络约90%的资产。

　　值得注意的是，基础设施开发商Lancium此前一直在推动类似构想，其相关项目已被列入AEP的提案。Lancium目前正在为甲骨文（Oracle）和OpenAI位于得州阿比林（Abilene）的园区建设电力基础设施。该公司委托的一项咨询研究测算，若该输电网络满负荷运行，理论上可支撑高达24吉瓦的数据中心负荷。研究同时指出，只要数据中心承担其应付的建设成本份额，这种高效输电模式反而可能拉低普通得州居民的电价水平。

　　Lancium首席执行官Michael McNamara去年9月在一个行业论坛上表示，若能建设足够的发电和输电设施并以正确方式互联，单一地点可容纳6吉瓦的数据中心负荷。他称：

　　少数供应商坐享建设红利

　　超高压输电产业链的高度集中形成了显著的竞争壁垒，少数具备专业能力的建设商与设备制造商成为这轮投资浪潮的核心受益者。

　　在工程建设端，上市电网巨头广达服务（Quanta Services）几乎承建了美国电力公司（AEP）现有全部765千伏网络。随着此轮扩建浪潮启动，两家公司已建立新的战略合作伙伴关系，并获委托承建多条在建线路。

　　设备供应端的稀缺性则更为突出。目前全美唯一具备765千伏变压器生产能力的企业是位于田纳西州孟菲斯的晓星HICO（Hyosung HICO）工厂。该厂上月斩获一笔5.41亿美元的设备订单，并同步启动2.08亿美元的产能扩建。扩建完成后，孟菲斯工厂员工数量将接近翻倍，增至逾800人。即便如此，产能缺口依然明显。HICO美国公司负责人贾森·尼尔坦言：

　　另一家高压设备巨头日立能源（Hitachi Energy）同样在加速扩张，正投入逾10亿美元扩建其美国制造基地。该公司位于匹兹堡郊外的高压开关设备工厂专注于生产高度定制化的断路器，由于技术门槛极高，专业技工人力极为稀缺，这座工厂的年产量也仅有数千台。

　　清洁能源新协议，科技巨头承诺自担电力成本

　　在更广泛的AI电力布局中，科技公司也在积极推动清洁能源接入。

　　科技巨头正在清洁能源接入上进行更精巧的制度设计。据The Information报道，谷歌与Xcel Energy达成一项创新协议，拟通过名为“清洁能源加速器收费”（clean energy accelerator charge）的新费率结构，将初创公司Form能源（Form Energy）的长时储能系统引入电网。

　　该机制的核心在于隔离成本：既能让储能项目落地，又能确保普通用户电费不受影响。同时，协议包含一项创新补贴，旨在向电网亟需容量支持的工商业用户分发储能电池。这笔交易将为Form能源带来高达10亿美元的收入。

　　与此同时，科技行业正试图从政策层面回应外界对AI耗电推高居民电价的担忧。据报道，多家头部科技公司计划于本周三在白宫联合宣布一项协议，核心承诺是不让普通消费者因数据中心激增的用电需求而承担更高的电费支出。这一姿态很大程度上是对各公司此前已分别作出的“自担人工智能基础设施成本”承诺的正式确认与集体背书。